Osakesäästötilistä on tullut nopeasti suosittu tapa aloittaa osakesijoittaminen. Tilin etuna on etenkin sen mukanaan tuoma verovapaus: osakesäästötilille kertyneet voitot ja osinkotulot muuttuvat verotettaviksi vasta siinä vaiheessa, kun varat nostetaan ulos tililtä.
Suomessa osakesäästötili on suhteellisen tuore ilmiö. Samalla tämä tarkoittaa sitä, että moni on ehtinyt aloittaa sijoittamisen aiemmin perinteisen arvo-osuustilin kautta. Selvin ero arvo-osuustilin ja osakesäästötilin välillä on se, että arvo-osuustilille tulevat myyntivoitot ja osinkotulot ovat välittömästi verotettavia tuloja. Näin ollen arvo-osuustilillä ei pääse hyödyntämään korkoa korolle-ilmiötä yhtä täysimuotoisesti kuin osakesäästötilillä.
Tässä kohtaa monella nousee mieleen yksi kysymys: voiko arvo-osuustilin muuttaa osakesäästötiliksi?
Tuosta vain se ei onnistu, Suomen osakesäästäjien toimitusjohtaja Karri Salmi huomauttaa.
– Tietyllä tavalla se on ymmärrettävää. Sillä olisi valtiolle radikaaleja fiskaalisia vaikutuksia, jos ihmiset alkaisivat kiertää verotusta osakesäästötilin avulla ja siirtäisivät kaikki voitolliset osakkeensa sinne, Salmi toteaa Verkkouutisille.
Hänen mukaansa tämä on todennäköisesti merkittävin syy sille, miksi arvo-osuustiliä ei voi muuttaa osakesäästötiliksi sellaisenaan.
Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että jos arvo-osuustilille sijoittanut haluaa siirtää sijoituksensa osakesäästötilille ja jatkaa sijoittamistaan sen kautta, hänen on ensin myytävä kaikki omistuksensa arvo-osuustililtä ja ostettava sen jälkeen omistukset uudelleen osakesäästötilille.
Sijoittamisen näkökulmasta toimenpide ei välttämättä ole järkevä.
– Sitä kannattaa harkita todella tarkkaan, kannattaako se [tilin vaihdos] tehdä, Salmi huomauttaa.
Arvo-osuustilin omistuksia ei kannata alkaa vaihtaa osakesäästötilin omistuksiksi etenkään niissä tilanteissa, joissa sijoitukset ovat hyvin voitollisia.
– Sillä on suuri vaikutus korkoa korolle-efektille, jos salkusta lähtee ensin verot välistä ja sitten lähdetään uudelleen liikkeelle selkeästi alemmalta tasolta.
Osakesäästötili ei sovi kaikille
Osakesäästötilin etuna on aiemminkin mainittu verovapaus. Siksi se voi kuulostaa houkuttelevalta sijoitustavalta. Salmi huomauttaa, että kaikissa tilanteissa se ei välttämättä ole arvo-osuustiliä parempi sijoitustili.
Verotukseen liittyy yksi asia, joka monesti helposti unohtuu: osakesäästötilin verotus on arvo-osuustiliä kireämpi tilanteissa, joissa osakesäästötilin varoja nostetaan pois.
– Osakesäästötililtä nostetut voitot ja osingot ovat täysimääräisesti veronalaista pääomatuloa. Arvo-osuustilillä saat pörssiyhtiöiden osingot huojennettuina, Salmi muistuttaa.
Näin ollen osakesäästötililtä voittoja nostettaessa veroprosentti on 30 tai 34 prosenttia. Arvo-osuustilillä verohuojennuksen ansiosta veroprosentti on 25,5–28,9 prosenttia.
Aktiivisessa sijoittamisessa osakesäästötili voi tulla kannattavammaksi sijoitusmuodoksi etenkin siksi, että sen avulla sijoittaja pääsee hyötymään täysimääräisesti korkoa korolle-ilmiöstä.
Salmi kuitenkin huomauttaa, että ilmiön vaikutukset alkavat usein näkyä vasta vuosikymmenien sijoittamisen jälkeen. Tämä tarkoittaa sitä, että osakesäästötilin hyödyt konkretisoituvat kunnolla vasta erittäin pitkäjänteisessä sijoittamisessa.
– Jos taas on stabiili sijoittaja, joka tekee osta ja pidä -tyyppisen salkun, silloin osakesäästötili voi olla jopa huonompi vaihtoehto. Se johtuu kireämmästä osinkoverotuksesta.
Salmi mainitsee osakesäästötilin yhdeksi heikkoudeksi senkin, ettei sillä ole samanlaista hankintameno-olettamaa kuin arvo-osuustilillä.
– Sehän on alun perin tarkoitettu inflaatiosuojaksi. Pitkän tähtäimen sijoituksissa osa arvonnoususta on inflaatorista nousua. Nyt siitäkin joutuu maksamaan osakesäästötilillä verot, vaikka yhtiön arvo ei olisi sijoitusaikana tosiasiallisesti noussut. Jos yhtiön arvo on 30 vuoden sijoituksen aikana noussut vain yleisen hintatason nousun verran, ei se silloin periaatteessa ole tuonut minkäänlaista reaalituottoa. Silti realisoidessa joudut osakesäästötilillä maksamaan siitä täyden veron, Salmi kertoo esimerkkinä.
Verkkouutiset kertoo arvo-osuustilin ja osakesäästötilin eroista tarkemmin tässä jutussa.
Vaurastumisesta joutuu maksamaan kovan hinnan
Vaikka arvo-osuustilin verotus on hieman kevyempi kuin osakesäästötililtä varoja nostaessa, pääomatulojen verotus on molemmissa tapauksissa suhteellisen kireä.
Moni osakesijoittamista harjoittava yksityishenkilö on säästänyt osakkeisiin sijoittamansa rahat palkkatuloistaan. Ennen sijoittamista niistä on siis maksettu ansiotuloveroa. Jos hän onnistuu saamaan sijoittamalleen rahalle voittoa, siitä joutuu välittömästi maksamaan pääomaveroa.
Käytännössä yksityishenkilöä verotetaan erikseen siitä, että hän on onnistunut säästämään rahaa ja saamaan säästöilleen vielä voittoa.
Onko se reilua?
– Ei missään nimessä, Salmi vastaa.
Hän myöntää, että Suomessa pääomatulojen verotus on kireää. Samalla Salmi huomauttaa, että nykyisessä taloustilanteessa olisi hyvin mahdotonta lähteä ajamaan pääomatulojen verotusta merkittävästi alemmalle tasolle.
Siitä huolimatta joitakin veronalennuksia Salmen mukaan voitaisiin tehdä. Suomen osakesäästäjät on veromanifestissaan esittänyt helpotusta etenkin pörssiyhtiöiden osinkojen verotukseen. Salmi huomauttaa, että se on lähtökohtaisesti kireämpi kuin mikään muu pääomaverokanta Suomessa.
Tämä johtuu siitä, että ensin pörssiyhtiö maksaa tuloksestaan yhteisöveroa 20 prosenttia.
– Sen jälkeen omistaja eli pörssiyhtiön osakkeenomistaja maksaa uudelleen voitosta jaetusta osingosta veroa. Näin ollen veroprosentti on kokonaisuudessaan yhtiön tuloksesta yli 40 prosenttia, Salmi huomauttaa.
Osakesäästäjät onkin esittänyt mallia, jossa pörssiyhtiöiden osinkotulojen verotus laskettaisiin samalle tasolle muiden pääomatulojen kanssa.
– Kaikissa sijoitusmuodoissa tulisi olla absoluuttisesti sama verokohtelu, Salmi toteaa.
Hän huomauttaakin, että Suomessa ihmisten sijoitusvarallisuus on edelleen suhteellisen pieni.
– Monella pääomat ovat kiinni omissa asunnoissa, joissa vero on lähtökohtaisesti nolla. Sijoitusasunnoissakin verotus on alhaisempi kuin pörssiyhtiöiden osingoissa.
Salmi arveleekin, että kireä verotus voi olla yksi syy sille, miksi suomalaiset eivät ole innostuneet sijoittamisesta.
– Verotuksen keventäminen varmasti kannustaisi ihmisiä sijoittamaan enemmän, vahvistaisi kansankapitalismia ja siten kasvattaisi valtion verotulojakin pidemmällä tähtäimellä.
LUE MYÖS:
Sijoitatko rahastoihin? Yksi virhe voi tulla kalliiksi
Sijoittaminen vai asuntolainan lyhennys? Asiantuntija suosittelee nyt toista
Millainen tili kannattaa avata sijoittamiseen? Asiantuntija vääntää rautalangasta
