Tekoälyn räjähdysmäisen kasvun vauhdittamana maailman suurimmat puolijohdeyritykset kirjasivat kuluvana vuonna yhteenlaskettua liikevaihtoa yli 400 miljardia dollaria (noin 340 miljardia euroa). Ensi vuodelle odotukset ovat vieläkin suuremmat, kirjoittaa The Wall Street Journal.
Investointipankki Goldman Sachs arvioi, että pelkästään sirujätti Nvidia myy grafiikkasuorittimia ja muuta laitteistoa 383 miljardilla dollarilla vuonna 2026, mikä on 78 prosenttia enemmän kuin kuluvana vuonna. FactSetin kyselyyn vastanneet analyytikot arvioivat, että Nvidian, Intelin, Broadcomin, AMD:n ja Qualcommin yhteenlaskettu myynti ylittää 538 miljardia dollaria (noin 455 miljardia euroa).
Laskentatehon ”kyltymättömäksi kysynnäksi” kuvattu kasvuvauhti tuo myös joukon haasteita: muun muassa elintärkeiden komponenttien saatavuudesta sekä tekoäly-yritysten voittojen kestävyydestä sekä kyvystä jatkaa sirujen ostoja.
WSJ muistuttaa, että kilpailu on kiristymässä ja kaikki viittaa siihen, että edessä on puolijohdemarkkinoiden ennätysvuosi.
Datakeskusten operaattorit, tekoälylaboratoriot ja yritysasiakkaat ovat vaatineet Nvidian edistyneitä H200- ja B200-grafiikkasuorittimia.
Alphabetin ja Amazonin yhä kehittyneemmät sirut tulevat haastamaan Nvidian ensi vuonna. Samaan aikaan ohjelmistokehittäjät, kuten OpenAI, ovat yhdistämässä voimiaan Broadcomin kaltaisten puolijohdetoimijoiden kanssa suunnitellakseen omia sirujaan. Lisäksi pitkän linjan puolijohdevalmistaja AMD aikoo lanseerata ensi vuonna suorittimen, jolla se haastaa Nvidian.
WSJ muistuttaa, että vuosi 2026 voi kuitenkin tuoda mukanaan myös ennennäkemättömiä haasteita. Komponenttien, kuten sähkömuuntajien ja kaasuturbiinien, pula hidastaa datakeskusten rakentamista. Operaattorit kamppailevat varmistaakseen laskentaklusterien toimintaan tarvittavan valtavan sähkömäärän.
Toinen merkittävä haaste on tekoälypalvelinten komponenttien maailmanlaajuinen pula. Datakeskusten rakentamisen kiihtyessä ja teknologian kysynnän kasvaessa edistyneiden sirujen tarve on kasvanut räjähdysmäisesti.
Esimerkiksi puolijohdevalmistaja Micron on hyötynyt tästä, ja yhtiön osakekurssi on noussut kuluvana vuonna noin 230 prosenttia.
Myös datakeskusten rakentamisen rahoituksen kestävyyteen liittyy suuria kysymyksiä: esimerkiksi pystyvätkö OpenAI:n kaltaiset suuret asiakkaat keräämään tarpeeksi nopeasti rahoitusta pitääkseen siruostojaan yllä.
Samaan aikaan sijoittajat ovat tottuneet uutisiin liikevaihdon kasvun ylityksistä neljännesvuosiraporteissa ja säikähtävät helposti kaikkia hidastumisen merkkejä.
– On mahdollista, että 2026 on huippuvuosi. Jos emme kuule maaliskuun lopussa, että OpenAI on kerännyt sataa miljardia dollaria, markkinat saattavat alkaa painaa jarrua, arvioi DA Davidsonin analyytikko Gil Luria WSJ:lle.
