Kunta-alan ja hyvinvointialueiden eläkkeiden rahoituksesta ja eläkevarojen sijoittamisesta vastaavan Kevan sijoitusten markkina-arvoinen kokonaistuotto oli viime vuonna 6,8 prosenttia eli 4,2 miljardia euroa.
Kevan sijoitusomaisuudesta parhaan tuloksen tekivät noteeratut osakkeet, jotka tuottivat 10,1 prosenttia. Korkosijoitukset tuottivat 9,0 prosenttia, hedgerahastot 6,6 prosenttia ja pääomasijoitukset 2,8 prosenttia. Kiinteistösijoitusten tuotto oli -6,1 prosenttia.
Kevan sijoitusomaisuuden markkina-arvo oli vuoden 2023 lopussa yhteensä 65,7 miljardia euroa. Siitä riskinmukaisessa jakaumassa noteerattujen osakkeiden osuus oli noin 34 prosenttia ja korkosijoitusten noin 27 prosenttia.
– Vaikka maailmantalouden kehitys oli vaihtelevaa vuonna 2023, kasvu oli odotuksiin nähden kuitenkin kohtuullista. Inflaatio hidastui vuoden aikana selvästi. Pahimpien taantumahuolien väistymisen ja rahapolitiikan keventymisodotusten myötä osake- ja korkosijoitukset tuottivat varsin hyvin, toimitusjohtaja Jaakko Kiander kommentoi tulosta.
Sijoitusjohtaja Ari Huotarin mukaan hyvän sijoitustuloksen taustalla on pitkälti viime vuoden jälkimmäisellä puoliskolla tapahtunut kehitys.
– Vuoden lopulla markkinoilla virisi optimismia inflaation taittumisesta odotettua vähäisemmin talousvaikutuksin ja toiveikkuutta keskuspankkien koronlaskuista. Niinpä noteeratuissa sijoituksissa koettiin aikamoinen “joulupukkiralli”. Toisaalta kiinteistösijoituksissa tehtiin viime vuonna kautta linjan arvonalennuksia, Huotari toteaa.
Kevan hallitus päätti sijoitusten riskitason nostosta viime vuoden kesäkuussa. Vuodenvaihteeseen mennessä osakepaino nousi 59 prosenttiin. Keva voi jatkossa nostaa osapainoa yli 60 prosenttiin.
Kevan pitkän aikavälin sijoitustuotto on ollut hyvällä tasolla. Sijoitusten kumulatiivinen pääomapainotettu reaalituotto rahastoinnin alusta vuodesta 1988 vuoden 2023 loppuun oli vuotta kohti 3,7 prosenttia. Vastaavan ajanjakson reaalinen keskituotto pääomapainottamattomana oli 4,8 prosenttia. Suomen eläkesektori käyttää pitkän aikavälin tuotoissa yleensä pääomapainottamatonta tuottoa.
Keva keräsi viime vuonna kokonaismaksutuloa 6,1 miljardia euroa. Kunta-alan ja hyvinvointialueiden eläkkeitä Keva maksoi 6,75 miljardia euroa. Maksutulon ja eläkemenon erotus katettiin sijoitustuotoilla.
Keva maksoi vuonna 2023 valtion, evankelis-luterilaisen kirkon, Kansaneläkelaitoksen ja Suomen Pankin henkilöstön eläkkeitä yhteensä 5,7 miljardia euroa. Valtio, kirkko, Kela ja Suomen Pankki rahoittavat itse omat eläkkeensä ja Kevan sijoitusvarallisuus turvaa ainoastaan kunta-alan ja hyvinvointialueiden eläkkeitä.
Kevaan saapui eläkehakemuksia yhteensä 11 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2022. Vanhuuseläkehakemusten määrä laski 16 prosenttia ennätysvuodesta 2022 ja se palasi vuoden 2021 tasolle. Osittaisen varhennetun vanhuuseläkkeen hakemusmäärä oli noin 7300. Se oli kolmanneksen pienempi kuin huippuvuonna 2022, mutta noin 3000 isompi kuin sitä edeltävinä vuosina.