Säästövakuutuksia markkinoidaan usein perinnön suunnittelun ja sijoittamisen välineenä. Niissä on Suomessa kiinni jopa kymmeniä miljardeja euroja.
Sijoitusasiantuntijat kuitenkin kyseenalaistavat niiden hyödyn Talouselämän haastattelussa. Kritiikin ytimessä ovat sekä korkeat kulut että verokohtelu, joka voi yllättää perilliset ikävästi.
Sijoituskouluttaja ja sijoittaja Sven-Eric Holmström pitää ongelmallisena sitä, miten tuotteita perustellaan asiakkaille.
– Käytännössä sijoitusvakuutuksessa ei ole mitään veroetuja lähiomaiselle verrattuna tavalliseen omaisuuteen, ja se on lisäksi heikompi tuote, kun edunsaaja ei ole lähiomainen, koska pääomavero on aina raskaampi kuin perintövero, Holmström sanoo.
Hänen mukaansa moni asiakas saattaa edelleen luulla, että vakuutus tuo selkeän edun perintötilanteessa, vaikka todellisuus on usein toinen.
Asiantuntija nostaa esiin myös kustannusrakenteen. Säästöhenkivakuutuksissa peritään usein sekä hallinnointi- että sijoituskohteiden palkkioita, jotka voivat yhteensä nousta useisiin prosentteihin.
Holmströmin mukaan kulut voivat ajan myötä syödä merkittävän osan tuotosta. Kun korkeat kulut yhdistyvät pitkään sijoitusaikaan, korkoa korolle -ilmiö heikkenee ja perillisille jää vähemmän varallisuutta.
Yksi vähemmän puhuttu riski liittyy tilanteeseen, jossa vakuutettu kuolee markkinoiden laskusuhdanteessa. Tällöin sijoitukset voidaan joutua realisoimaan automaattisesti.